Wat is FTX?

Tot kort geleden was FTX de go to voor crypto investeerders. FTX was een crypto exchange platfom en crypto hedgefonds. Het bedrijf werd opgericht in mei 2019 door medeoprichters Sam Bankman-Fried en Gary Wang. Tijdens zijn peak in 2021 had FTX over een miljoen gebruikers en was het de op twee na grootste crypto exchange platorm. Voor het faillissement in 2022 investeerde het bedrijf flink in reclames, zo adverteerde ze kort geleden nog op de Superbowl, waar alleen de allergrootste bedrijven zendtijd kunnen veroorloven. FTX maakte tijdens reclames vooral gebruik van celebrity marketing, zo waren Tom Brady, Matt Damon en Stephen Curry. Ook kocht het bedrijf de naamrechten van het Miami Heat stadion, wat tot kort het FTX stadium was.

Een belangrijk detail is dat Sam Bankman-Fried voor FTX een ander bedrijf heeft opgericht. November 2017 richtte Bankman het crypto tradefirm op Alameda Research. Voor het oprichtte hiervan gebruikte hij 1 miljoen dollar in spaargeld en leningen van vrienden en familie. Alameda Research zal later van groot belang spelen rond het faillissement van FTX.

Faillissement van FTX

begin november 2022 kwam er een alles veranderend artikel van Coindesk naar buiten. Het artikel vermeldde dat een enorme hoeveelheid van de alameda-balans bestond uit miljarden dollars aan cryptovaluta gecreëerd door FTX (FTT). Dit maakt beide bedrijven enorm onstabiel. FTX-klanten waren al snel bezig miljarden dollars van het platform af te halen. Echter was dit geld wat FTX op helemaal niet had. Het bedrijf maakte als gevolg hiervan het niet meer mogelijk voor klanten om geld op te nemen.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) beweerde dat er uiteindelijk voor ongeveer 8 miljard werd gestuurd van FTX-klanten accounts naar een ander account wat werd gecontroleerd door Alameda.

Het duurde hierna niet lang voor FTX om een faillissement aan te vragen, en dit gebeurde op 11 november 2022. Sam Bankman-Fried trad op dit moment ook af als CEO van het bedrijf, echter tweette hij wel dat hij er alles aan doet om de schade op te lossen. John Ray J III werd hierna de nieuwe CEO. Volgens Ray is de kans klein dat investeerders en crediteurs ooit nog geld terug zullen zien.

Wat is Changpeng Zhao (CZ) zijn rol in de ondergang?

Als CEO van de grootste concurrent van FTX (Binance) was er een grote rivaliteit tussen de twee CEO’s. Echter was die rivaliteit er niet altijd. Het eerste contact tussen de 2 begon 6 maanden na het lanceren van FTX, CZ kocht 20% van het platform voor een geschatte 100 miljoen dollar. Deze investering zal later goed uitpakken voor CZ nadat Bankman het later terugkoopt voor zo’n 2 miljard dollar. Dit bedrag werd voor een groot gedeelte betaald aan Binance in FTT.

CZ begon echter grote irritaties te ontwikkelen voor Bankman. Sam besloot achter gesloten deuren had gelobbyd voor de oprichting van een makelaardij-achtig licentiesysteem en een gedecentraliseerde financiering. Dit betekende slecht nieuws voor bijna iedere andere exhange platform, met vooraan het lijstje Binance.

Met de enorme groei van FTX zag CZ het bedrijf als een grote concurrent. De Binance CEO was op dit moment in bezit van ruim 2 miljard FTT tokens, waardoor hij vrijspel had in het neerhalen van de concurrent. Het artikel met de gelekte rapporten van Coindesk was het perfecte excuus voor CZ om zijn concurrent eindelijk uit te schakelen.

Het plan van Changpeng Zhao

Het plan van CZ voor het uitschakelen van FTX begon met een simpele tweet. Op 6 november tweet CZ dat Binance de door hen in bezit 2 miljard dollar aan FTT zal worden gedumpt. De FTT werd niet veel verhandeld, dus het gelijdelijk dumpen van zoveel waarde aan tokens bracht gigantische consequentie. Bankman reageerde via Twitter dat een concurrerend bedrijf FTX probeerd kapot te maken door middel van false geruchten. In dezelfde tweet meld Bankman dat FTX en de activa’s in orde zijn. CZ wordt door vele mensen in de cryptowereld gezien als één van de meest influentiele personen. Het was daarom ook niet een verassing dat zijn tweets gericht op de concurrent veel schade zouden doen. De tweet shockeerde de cryptowereld en investeerders namen snel actie. Bankman vertelde zijn personeel dat veel gebruikers al snel 6 miljard aan crypto-tokens opnamen in slechts 72 uur.

FTX laatste redmiddel

In de aankomende twee dagen daalde de FTT token 80% in waarde, dit resulteerde in dalende reserves van FTX. Het bedrijf zat zwaar in de problemen en had op dat moment 9 miljard activa in passiva en slechts 900 miljoen in liquide activa. Caroline Ellison CEO van Alameda Research probeerde echter een laatste poging. Caroline tweette op 7 november dat Alameda alle FTT zou willen kopen die Binance gepland hadden te dumpen op de openmarkt. CZ zag echter geen interesse hierin en reageerde terug in een tweet quote: ” wij geen mensen zullen supporten die lobbyen tegen tegen andere industry spelers achter hun rug om”

Binance koopt FTX

Schokkend nieuws wat vervolgens zou uitkomen zou zijn dat Bankman CZ zou hebben gebeld smekend om hulp. Er werd een overeenkomst samengesteld voor Binance om FTX te kopen. Echter kondige Binance 2 dagen later aan niet langer de deal gingen voortzetten, dit verraste de cryptowereld. Binance vond een rommel tijdens het onderzoeken naar FTX, zo zouden er volgens rapport een 8 miljard tekort zij.